期权希腊字母，是金融工程和衍生品定价领域中一个非常重要的概念。这些“希腊字母”实际上是一系列用于衡量期权价格对不同因素敏感度的指标，帮助投资者和交易员更好地理解和管理期权投资的风险。

Delta（德尔塔）

Delta衡量的是期权价格对于标的资产价格变动的敏感度。简单来说，它表示当标的资产价格变化1单位时，期权价格预期会变化多少。对于看涨期权而言，Delta值介于0到1之间；对于看跌期权，其值则在-1到0之间。Delta接近1或-1表明期权的价格变动几乎与标的资产同步，而接近0则意味着期权价格相对稳定。

Gamma（伽玛）

Gamma衡量的是Delta随标的资产价格变动的变化率。换句话说，它反映了Delta的敏感性。Gamma值越大，说明随着标的资产价格的变化，Delta的变动也会越剧烈，这通常意味着更高的风险和机会。

Vega（维加）

Vega衡量的是期权价格对波动率变化的敏感度。波动率越高，期权的价值通常也越高，因为高波动率增加了期权在未来可能被行权的可能性。因此，Vega值可以为正，表示波动率增加将提高期权价值；也可以理解为持有大量期权头寸的投资者会希望市场波动性增大。

Theta（西塔）

Theta衡量的是时间衰减对期权价格的影响。随着时间推移，特别是接近到期日时，未被执行的期权价值会逐渐减少，这就是所谓的“时间价值损耗”。Theta值通常为负，表明每天期权价值都会因时间流逝而减少。

Rho（罗）

Rho衡量的是期权价格对无风险利率变化的敏感度。一般而言，利率上升会使看涨期权的价值增加，而看跌期权的价值下降，因此Rho值通常是正数。

了解并运用好这些希腊字母，可以帮助投资者更准确地评估和管理自己的期权投资组合，避免不必要的损失，并抓住有利的投资机会。